주간 전망: 높은 소비자물가지수가 금리인상 횟수에 미칠 영향은? 비트코인 상승?

(2022년 2월 6일 작성된 영문 기사의 번역본)

• 연준 정책 불확실성으로 인해 시장 변동성 지속 가능
• 미 국채금리 상승, 향후 금리 잠재적 반영

지난 금요일 발표된 1월 비농업 고용건수는 46만 7천 건 증가한 것으로 나타나, 오미크론으로 인해 실적이 저조할 것으로 예측했던 애널리스트들의 전망치를 크게 웃돌았다. 또한 2021년 11월 및 12월 고용건수 수정치에 따르면 2021년 마지막 두 달 동안 고용은 총 70만 9천 건 증가했다. 1월 평균 임금은 전년 대비 5.7% 인상된 것으로 집계되었다.

예상과 다른 고용시장 호실적은 높은 인플레이션이 유지된다는 점을 반영한다. 따라서 투자자들은 이번 주 목요일에 발표될 소비자물가지수에 주목하고 있다. 금요일에는 미시간대학교 소비자심리지수도 발표된다.

그러나 예상치를 상회한 경제지표에도 불구하고 투자자들은 인플레이션 상승에 대해 혼란스러움을 느낀다. 제롬 파월 미 연준 의장이 지난달 매파적인 태도를 보이며 금리인상을 예고한 이후, 투자자들은 주식을 매도했고 이로 인해 1월 미국 증시는 수년래 가장 크게 하락했다.

지난주 연준 위원들은 시장을 진정시키기 위해 기존 발언을 급히 취소하기도 했으나, 미국 증시의 변동성은 여전히 지속되고 있다. 오미크론 확산이 계속되는 가운데, 이번 주에는 화이자(NYSE:PFE)와 암젠(NASDAQ:AMGN)에서 실적을 발표한다. 또한 필수소비재 거대 기업인 코카콜라(NYSE:KO), 펩시코(NASDAQ:PEP), 켈로그(NYSE:K) 등도 실적을 발표할 예정이다. 이들 기업 전부 또는 일부는 경기순환주로의 로테이션 흐름으로부터 수혜를 입었을 가능성이 높다.

지난 금요일 S&P 500 지수는 상승 마감했고, 일주일 동안에는 1.55% 상승했다.

S&P 500 일간 차트

S&P 500 지수는 상당한 매도세 이후 약세를 보이는 상승 깃발형 패턴을 형성하는 듯 보인다. 이 패턴이 한번 형성되면 머리 어깨 탑 패턴의 오른쪽 어깨가 될 것으로 예상된다. 그러나 반전 패턴은 오직 네크라인의 하방 돌파 위에서만 완성된다.

경기민감 섹터는 지난주에 크게 상승했다. 그중에서도 에너지 섹터는 5% 가까이 올랐고, 그다음으로는 금융(3.56% 상승), 임의소비재(3.54% 상승) 순이었다.

반면에 가장 크게 하락한 섹터는 1.58% 하락한 커뮤니케이션 서비스였다. 목요일에 메타 플랫폼스(NASDAQ:FB) 주가가 26% 급락한 영향이었다. 지금까지 대부분 S&P 500 기업 실적은 시장 전망치에 부합하거나 전망치를 상회했지만, 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱을 보유한 거대 소셜미디어 그룹인 메타 플랫폼스는 전망치에 못 미치는 실적을 발표했다.

특히 소셜미디어 플랫폼 페이스북의 총 사용자 기반은 출시 이후 처음으로 하락했다. 메타 플랫폼스 측은 사용자 성장이 향후 분기에도 둔화될 수 있다고 경고하면서 투자자들의 실망감을 더했다. 메타 플랫폼스는 기기 내 사용자 데이터 추적 여부를 선택할 수 있도록 하는 애플(NASDAQ:AAPL)의 새로운 개인정보 정책이 메타 플랫폼스의 타깃팅 광고 서비스에 타격을 줄 수 있다며, 연간 100억 달러 매출 감소를 전망했다.